Una cartera es un grupo de instrumentos de inversión creado para lograr una o más metas de inversión. Implica una relación entre riesgo y rendimiento, entre apreciación potencial e ingresos corrientes y entre diversos niveles de riesgo. El rendimiento de tu cartera lo puedes calcular con un promedio ponderado de los rendimientos de los activos que lo integran. La desviación estándar de los rendimientos de una cartera se calcula aplicando la fómula que determina la desviación estándar de un solo activo en un proyecto de inversión.
Los dos componentes básicos del riesgo total son el riesgo diversificable (no sistemático) y el riesgo no diversificable (sistemático). El riesgo no diversificable es el riesgo relevante, es decir el riesgo relacionado con la inversión en un título y que es medido por el valor beta. Se obtiene a partir de la relación histórica entre el rendimiento de un título y el rendimiento de mercado. Mientras que el riesgo diversificable es aquel que se puede limitar en tus proyectos de inversión a través de la diversificación de tu cartera financiera.
Se recomienda que si no tienes experiencia como inversionistas optes por un método tradicional a la hora de crear tu cartera de inversión, el cual consiste combinando muchos títulos emititidos en una amplia muestra representativa de todas las empresas que cotizan. Con el propósito de determinar una cartera óptima, deberás calcular la frontera eficiente y las curvas de indiferencia al riesgo de los títulos de que dispongas.
Gitman, J. Lawrence. (2010). Fundamentos de Inversión. México: Pearson Addison Wesley.
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